Det är väldigt prisvärt, går inte att säga något annat. Däremot bör du vara medveten om att hårddisken är ganska långsam (5400rpm), inte så rolig att ha OS på och det kommer att ta långt tid att ladda spel.
Nej, inte riktigt.
Formaterar du en hårddisk rensar du den helt, inget operativsystem, inga filer. Det vill du inte göra här eftersom windowsfilerna ligger på hårddisken istället för på en skiva.
Fabriksinställningar så återställer du datorn till det skick den var när du fick den, och det är ju så du vill lämna ifrån dig den med. Då är windows nyinstallerat och alla drivrutiner som behövs är med.
Jag såg att du har mycket ram, då tar windows växlingsfil antagligen upp 16gb... Ändra den till kanske 2048mb så borde det dyka upp lite utrymme.
Finns under systemegenskaper-> prestanda
Windows använder också en del utrymme för att förbereda för viloläge och liknande, vilket går att stänga av.
Edit: Som Svensktiger länkade till